細(xì)分市場(chǎng)研究與募投項(xiàng)目可行性研究對(duì)上市的重要性
作為企業(yè)IPO申請(qǐng)上市的必備法律文件，招股說明書有4大核心章節(jié)：
| 核心章節(jié) | 傳統(tǒng)的工作分工 | 難度及存在問題 |
| 發(fā)行人基本情況 | 由券商、會(huì)所、律所等與企業(yè)共同撰寫完成 | 此部分只要能夠保證信息披露原則，做好盡調(diào)，問題不大。 |
| 業(yè)務(wù)與技術(shù) | 券商根據(jù)企業(yè)市場(chǎng)部提供的行業(yè)資料撰寫完成 | 與專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)相比，券商往往對(duì)行業(yè)及市場(chǎng)數(shù)據(jù)不了解，缺乏長期撰寫市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告經(jīng)驗(yàn)，即使報(bào)告完成了，其中也缺乏合理 、客觀的一手?jǐn)?shù)據(jù)，多半為拼湊二手資料而成。該工作既牽扯券商精力，又達(dá)不到效果。 |
| 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息 | 主要由會(huì)計(jì)師配合券商完成 | 這方面出問題的企業(yè)較多，但是只要遵守證監(jiān)會(huì)“會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、公允的反映發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量”要求，問題不大。 |
| 募集資金運(yùn)用 | 工程機(jī)構(gòu)或設(shè)計(jì)院等完成可研報(bào)告后，券商只選擇可以使用部分寫入招股書 | 一般工程機(jī)構(gòu)或設(shè)計(jì)院對(duì)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委對(duì)于募投項(xiàng)目的要求完全不了解，還是依靠長期發(fā)改委要求撰寫報(bào)告，無法從行業(yè)發(fā)展前景和市場(chǎng)需求情況加以分析，往往提交的是八股文似的可研報(bào)告，達(dá)到發(fā) 改委備案即可，較多情況下也不駐場(chǎng)與券商、企業(yè)共同協(xié)作。 |
其中，業(yè)務(wù)與技術(shù)、募集資金運(yùn)用是在對(duì)公司實(shí)際情況的把握下，完全可以主觀發(fā)揮的章節(jié)，也是唯一可以向投資者路演宣講的部分；同時(shí)也是證監(jiān)會(huì)審核是否過會(huì)的要點(diǎn)之 一，對(duì)于企業(yè)上市成功與否起到關(guān)鍵作用。
中投融細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研的價(jià)值
①給證監(jiān)會(huì)、投資者描述細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來成長性
②清晰描述細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)劣勢(shì)分析
③突出企業(yè)在細(xì)分市場(chǎng)中的地位和市場(chǎng)份額
⑤中投融細(xì)分市場(chǎng)的研究，可以從多個(gè)角度分析企業(yè)的市場(chǎng)定位
⑥給證監(jiān)會(huì)、基金公司、投資者描述行業(yè)及企業(yè)前景
⑦細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研工作是募投項(xiàng)目可行性研究的前期最關(guān)鍵環(huán)節(jié)
⑧創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委不再像以前一樣，只關(guān)心數(shù)據(jù)，現(xiàn)在更加關(guān)注深度分析及推理過程
⑨市場(chǎng)調(diào)研工作70%以上為招股說明書，30%為企業(yè)今后發(fā)展戰(zhàn)略
